Privind către 2024: Tendințe în ESG și investiții responsabile, cu Abris

2024 se anunță a fi un an în care accentul se va pune tot mai mult pe ESG. O parte dintre companii vor avea obligativitatea de raportare, băncile deja își recalibrează activitatea conform criteriilor ESG, iar investitorii sunt tot mai interesați de impactul asupra mediului și aspectelor sociale. 

Abris Capital Partners este un fond independent de top de private equity, specialist în transformarea ESG, care se concentrează pe oportunități mid-market în țările din Europa Centrală. În acest an, Abris a fost certificat ca B Corporation (B Corp), devenind prima și singura firmă de private equity din Europa Centrală care a primit până acum această recunoaștere.

De asemenea, a fondul lansat propriul Cod DEI – o serie de angajamente care vizează facilitarea creării de valoare, atât în cadrul Abris, cât și în companiile din portofoliul său, prin implementarea de bune practici în ceea ce privește diversitatea, echitatea și incluziunea (DEI).  

Pentru a afla mai multe despre importanța și impactul criteriilor ESG pentru investitori și cum va arăta 2024 din punct de vedere al structurii ESG, am discutat cu Monika Nachyła, Senior Partner and Head of IR and ESG at Abris, și Adrian Stănculescu, Partner, Head of Abris Romania.  

Care este trendul actual în ceea ce privește ESG? Putem deveni mai optimiști, creste interesul?

Monika Nachyła: Un lucru bun despre 2023/2024 este faptul că ESG nu mai este doar un aspect legat de tendințe, dispoziții și convingeri. Este un „must have” în multe privințe. În primul rând, reglementările pentru ESG ne obligă la prezentarea unor date, raportări, la due diligence și la o abordare mai matură în ceea ce privește sustenabilitatea. Întotdeauna am avut rezerve în legătură cu puterea reglementărilor și ce rezultate ar putea genera acestea, însă în acest moment susțin ceea ce se întâmplă în Europa în această direcție. Schimbarea trebuie să înceapă de undeva și dacă începe cu raportarea, așa să fie. 

Partea pozitivă în solicitarea unor date specifice este că sunt necesare multe eforturi pentru a le livra. Astfel că, nivelul de înțelegere va crește treptat, la fel ca numărul de proiecte noi, cantitatea de emisii reduse și volumul de energie generată în mod eficient. Doar uitându-ne la numărul în creștere a conferințelor pe tema ESG, a premiilor și rapoartelor, simt că necesitatea integrării ESG nu mai are nevoie de foarte multe explicații. Sper doar că vor fi mai mulți cei care ni se vor alătura în mișcarea BCorp. 

Cu noile reglementări, companiile vor trebui să integreze ESG mai rapid decât înainte, iar ceea ce a fost o alegere devine o obligație. Ce ar trebui să facă mai întâi companiile pentru a sprijini acest proces?

Monika Nachyła: ESG nu este un proces care se poate desfășura într-un ritm rapid. Nu doar că necesită timp, dar cere și o anumită disciplină și chiar pregătire. Este vital să începem să dezvoltăm o înțelegere mai bună a standardelor ESG și a benchmark-urilor relevante din industrie, pentru ca ulterior să ne adaptăm acestora prin strategii și abordări ESG individualizate.  

Prin urmare, sfatul meu ar fi să creăm un plan realist înainte de orice, cu obiective pe termen scurt și lung și să ne concentrăm pe gestionarea riscurilor și cerințelor imediate. În multe cazuri, acestea ar putea să însemne focus pe amprenta de carbon. În practica noastră ESG, unul dintre programele de referință este Climate Manifesto, prin care ne dorim ca toate companiile din portofoliul nostru să genereze zero emisii de carbon. 

Majoritatea companiilor nu au o structură ESG, iar aceasta este principala provocare. Care recomandări aveți?

Monika Nachyła: Este un punct de discuție foarte bun. Să luăm ESG în serios înseamnă să dezvoltăm competențe relevante în organizație. Cred că echipele de la conducere pot îmbunătăți experiența lor în ESG. Sunt tot mai mulți oameni care au formare specifică în ESG și cunoștințe practice, astfel că, recrutarea oamenilor potriviți, delegarea de responsabilitate către ei și stabilirea unor obiective realiste pot constitui cel mai bun start.

Cum ați abordat programul axat pe diversitate, echitate și incluziune (DEI) din cadrul Abris și care au fost principalele provocări în implementarea sa? 

Monika Nachyła: Strategia noastră ESG 2023 Universe Strategy reprezintă un program cuprinzător de inițiative ESG în materie de guvernanță și cultură, standarde, educație și neutralitate privind emisiile de dioxid de carbon, și stabilește noi standarde pentru cele mai bune practici ESG în domeniul capitalului privat. Obiectivul principal al ESG 2023 Universe este de a sprijini crearea de valoare și reducerea riscurilor în întregul portofoliu Abris. 

Ca parte a strategiei noastre, în 2022 am finalizat Codul DEI, care a devenit unul dintre programele noastre de referință, iar în prezent lucrăm la implementarea acestuia în fiecare companie din portofoliu. Am căutat soluții practice și pragmatice care să genereze o valoare clară pentru companie și care să poată fi implementate într-un orizont de timp pe termen mediu. 

În timp ce ne documentam cu privire la cele mai bune practici de pe piață, ne-am confruntat cu provocarea așa-numitului „zgomot ideologic”. Multe dintre programele pe care le-am întâlnit erau în mare parte declarative, încercând să schimbe femeile și nu sistemul – eu o numesc o abordare „de bifare a căsuțelor”. Nu am găsit o soluție care să se concentreze pe implementări practice, așa că am creat un grup de lucru intern, care și-a concentrat eforturile pe acest subiect timp de un an. 

Reunind consilieri cu directori de resurse umane cu experiență și ofițeri de investiții, am reușit să ajungem la o versiune implementabilă și practică a programului de transformare pe care ne-am propus să îl avem în cadrul companiilor din portofoliul nostru. Rezultatul final este ceea ce considerăm că funcționează bine pentru afacerea noastră.

Care este rolul investitorilor în promovarea unor practici mai durabile și echitabile în industrie? Cum pot contribui investitorii la schimbarea de paradigmă? 

Adrian Stănculescu: Investitorii trebuie să adopte o poziție proactivă pentru a promova sustenabilitatea și responsabilitatea socială pe termen lung. În primul rând, este esențial să își formalizeze angajamentul față de aceste principii și să stabilească obiective clare, care pot fi puse în aplicare. 

În al doilea rând, acest angajament nu trebuie să rămână intern; el trebuie să fie vizibil și pe plan extern. Transparența este esențială. În al treilea rând, este important să recunoaștem că e posibil ca progresul să nu corespundă întotdeauna așteptărilor inițiale. 

Sustenabilitatea este un efort pe termen lung, iar eșecurile fac parte din această călătorie. Abris integrează Responsible Investment Policy și ESG Monitoring Procedure în fiecare etapă a ciclului nostru de investiții, care se întinde de la analiza inițială până la exit, dar și dincolo de acesta. Politica noastră nu numai că subliniază responsabilitățile noastre, dar stabilește, de asemenea, traiectoria procesului de investiții și stabilește standarde clare de transparență.

Cum a influențat strategia Abris (privind riscurile și oportunitățile legate de schimbările climatice) deciziile de investiții și de exit? 

Adrian Stănculescu: Abordarea noastră strategică privind riscurile și oportunitățile legate de schimbările climatice s-a dovedit a fi extrem de valoroasă. Observăm acest lucru în special în procesele noastre de exit, unde potențialii cumpărători manifestă o atenție sporită față de asemenea considerente.

În următorii 5-10 ani, agilitatea în a ne adapta la schimbările climatice și atingerea neutralității emisiilor de dioxid de carbon vor fi percepute ca factori determinanți pentru o strategie de exit de succes, crucială pentru a maximiza valoarea pentru investitorii noștri. Obiectivele climatice sunt parte integrantă din planificarea traiectoriei noastre de exit, reafirmând angajamentul nostru față de protecția mediului. 

Poate că acesta este, de asemenea, un moment potrivit pentru a ne reaminti faptul că, prin strategia noastră ESG, ne-am angajat să atingem obiectivul ambițios de a realiza un portofoliu neutru din punct de vedere al emisiilor de dioxid de carbon până în 2025 și punem în aplicare planuri de acțiune net-zero pentru fiecare companie individuală din portofoliu, făcând din Abris primul investitor de private equity din Europa Centrală care se angajează să atingă acest obiectiv.

Care sunt principalele tendințe și schimbări pe care le observați în evoluția pieței de investiții responsabile? 

Adrian Stănculescu: Observăm un peisaj caracterizat de mai mulți factori cheie care vor impacta semnificativ deciziile de investiții. Mediul geopolitic influențează piețele financiare și poate modifica rapid peisajul de investiții, ceea ce îi determină pe investitori să-și păstreze agilitatea și adaptabilitatea în strategiile lor. 

În plus, piața se confruntă cu inflația și cu volatilitatea prețurilor materiilor prime. În același timp, o transformare esențială la care asistăm este tranziția energetică. Eforturile de dezvoltare durabilă, împreună cu evoluția reglementărilor, remodelează industriile și creează noi oportunități de investiții care nu trebuie ignorate.

În contextul tendințelor legate de schimbările climatice și investițiile responsabile, cum vedeți viitorul Abris și ce obiective aveți în acest sens? 

Adrian Stănculescu: Considerăm că integrarea aspectelor ESG în procesul decizional de investiții face parte din datoria fiduciară a Abris față de investitori și de părțile interesate. Am integrat ESG în etapele de luare a deciziilor pentru fiecare pas al procesului de investiții, de la analiza inițială și investiție, prin monitorizare și crearea de valoare, până la exit. 

Lucrăm în permanență cu managementul companiilor din portofoliu pentru a încuraja îmbunătățirea guvernanței și a integrării ESG. Nu numai că ne vom continua programele, dar, ori de câte ori va fi nevoie, vom crea noi instrumente și vom consolida cunoștințele privind domeniile ESG pe care nu le-am explorat anterior.

Anul acesta Abris s-a concentrat pe DEI. Care va fi punctul central în 2024? 

Monika Nachyła: Lucrăm în prezent la viitoarea noastră strategie ESG – Universe 2026. Nu vreau să dezvălui prea mult încă, dar pot să asigur că, în calitatea noastră de unic fond de PE certificat B Corp din regiune, vom stabili încă o dată obiective mari și nu doar că vom dezvolta în continuare programele noastre DEI Code, Human Rights sau Climate Manifesto, ci ne vom angaja la îndeplinirea unor noi obiective și mai ambițioase.

Aveți un mesaj pentru anul următor?

Monika Nachyła: Nu sunt o mare fană a transmiterii mesajelor mari pentru viitor, pentru că viitorul are tendința de a mă surprinde tot timpul. Deci, aș spune doar că vom continua ca și până acum. Vom face în continuare ceea ce trebuie pentru a seta excelența ESG ca aspect tangibil în regiune.